🎅🎅🎅 ¿LLEGO SANTA CLAUS ?INCREIBLE: Un rally que MATA a los pesimistas....

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Buenos Días Comunidad de Factores Económicos,

NOTA: Yo mismo me equivoqué WOW, que tremendo Rally

INCREIBLE: Lo que está sucediendo en el mercado de valores es que las acciones que han estado bajo rendimiento y menospreciadas están experimentando los mayores aumentos, lo que sugiere cierto grado de dolor y/o impulso detrás de este movimiento. La razón de este avance es sencilla: el IPC ha quedado por debajo de las expectativas del mercado, tanto en su índice general como en el núcleo, y como resultado, los rendimientos están cayendo en picado. La Reserva Federal no tenía planes de subir las tasas de interés antes de las 8:30 am ET, y es extremadamente improbable que lo hagan ahora, aunque si Powell hablara mañana por la mañana, dudamos que su discurso sea significativamente diferente al que pronunció el jueves (la Fed todavía espera ver más datos y no está convencida de que la inflación esté en camino hacia el 2%, aunque ciertamente se está produciendo progreso). Nuestra opinión fundamental sigue siendo la misma que antes (los bonos del Tesoro tienen un mayor potencial al alza, mientras que el SPX ahora está por encima de nuestro rango de 4400-4450, por lo que no debería perseguirse). Sin embargo, los últimos 1.5 meses del año suelen ser estacionalmente favorables, especialmente si no hay grandes riesgos macroeconómicos en el calendario (y no los hay). El martes se centra en el IPC; hay muy poca atención/interés en la saga del cierre del gobierno de Washington o en la cumbre Biden-Xi.

Especial

• Hon Hai reportó un aumento en las ganancias, aunque esto fue impulsado por elementos no operativos, mientras que la empresa advirtió que los ingresos caerán por tercer trimestre consecutivo (Bloomberg)

• Kioxia coincide con otras empresas de memoria al afirmar que los precios han alcanzado su punto más bajo a medida que mejoran las tendencias de la industria de PC y smartphones (Reuters)

• NVDA (Nvidia) lanzó el lunes el H200, una mejora de su popular GPU H100 centrada en la inteligencia artificial (el H200 tiene 1.2 veces más ancho de banda de memoria y 1.8 veces más capacidad de memoria) (The Verge)

• SNAP (Snap) llegó a un acuerdo con Amazon que permitirá a las personas comprar productos directamente a través de anuncios en la aplicación Snapchat (The Information)

• TikTok es prohibido en Nepal debido a la perturbación de la "armonía social" (Washington Post)

• UBER (Uber) lanzará un servicio similar a TaskRabbit/Angi en mercados selectos (Bloomberg)

• Vodafone informó ingresos decentes (con un retorno al crecimiento en Alemania), pero la rentabilidad no cumplió con las expectativas (Bloomberg).

• Las aerolíneas ya están viendo una disminución en las reservas como resultado de la guerra en Gaza (CNBC)

• PENN (PENN Entertainment)/DIS (Disney) - la empresa presentará su aplicación ESPN Bet el martes mientras busca competir con la duopolio de FanDuel y DraftKings (FT)

• Glencore ha alcanzado un acuerdo para comprar una participación del 77% en el negocio de carbón de Teck por USD$ 6.9 mil millones en efectivo (otros compradores en la transacción incluyen a Nippon Steel y Posco, con una valoración total de la unidad estimada en USD$ 9 mil millones) (FT)

• AMZN (Amazon) recortó 180 puestos de trabajo de su división de juegos mientras la empresa continúa reestructurando sus operaciones y reduciendo la plantilla (Reuters)

• El mercado de teléfonos inteligentes de China vuelve a crecer gracias a un aumento en las ventas de las marcas locales Huawei y Xiaomi (Bloomberg)

• Las importaciones de equipos semiconductores de China aumentaron más del 90% en el tercer trimestre a pesar de las restricciones occidentales (Nikkei)

• Los bancos de Japón presentan planes para recomprar acciones (Bloomberg)

• PFE (Pfizer): los inversores esperan con ansias los datos del medicamento GLP1 contra la obesidad de la compañía (que se espera estén disponibles a finales de año), aunque las expectativas no son muy altas en cuanto a cifras espectaculares (CNBC)

• Automóviles: es probable que la UAW termine ratificando el reciente acuerdo laboral, pero hasta ahora la votación no ha sido del todo fluida, con algunas plantas que lo han rechazado (Barron's)

• FSR (Fisker) informó de resultados decepcionantes el lunes por la noche y redujo su objetivo de producción (WSJ)

• Stellantis está ofreciendo buyouts (compra de retiro voluntario) a aproximadamente el 50% de sus trabajadores de cuello blanco, ya que la empresa busca reducir costos en medio de la transición a vehículos eléctricos y después del reciente contrato con la UAW (WSJ)

• Rusia ha descubierto una forma de prácticamente eludir por completo el techo de precio del petróleo de $60 por barril (FT)

• Siemens Energy: la compañía presentará una garantía estatal de varios miles de millones de euros por parte del gobierno alemán junto con su informe de ganancias el miércoles (Reuters)

• Estados Unidos planea comprar USD$ 1.2 millones de barriles de petróleo para ayudar a reponer las reservas estratégicas de petróleo (SPR) (Reuters)

• Regulaciones bancarias: un grupo de 39 senadores republicanos instó a los reguladores bancarios de Estados Unidos a retirar los requisitos de capital recientemente propuestos, argumentando que afectarán la concesión de préstamos y perjudicarán el crecimiento (Reuters)

• Acciones bancarias: Barron's considera que las acciones bancarias merecen la pena comprar, ya que la capitalización de mercado de toda la industria es inferior al 10% del S&P 500 y las adversidades están empezando a disminuir (Barron's)

Nivel Macro

• Dinamarca probablemente entró en recesión en el tercer trimestre (Bloomberg)

• La economía de Finlandia sufre la mayor contracción en el tercer trimestre desde el inicio de la pandemia de COVID-19 (Bloomberg)

• Las Expectativas del ZEW de Alemania muestran un fuerte aumento a +9.8 en noviembre frente a -1.1 en octubre y superan la previsión de +5.0 de los analistas (Bloomberg)

• La deflación en los precios mayoristas de la India se profundiza a -0.52% en octubre frente a -0.26% en septiembre y es más suave que la previsión de -0.38% de los expertos (Reuters)

• La deflación en los precios de importación/exportación de Corea del Sur se profundiza en octubre (a -10.2% interanual para los precios de importación y -9.5% interanual para los precios de exportación) (Bloomberg)

• El presidente de Corea del Sur afirma que la prohibición de las ventas en corto se mantendrá (Reuters)

• El IPC de Suecia para octubre se sitúa por debajo del consenso de los analistas, lo que aumenta la posibilidad de que el Riksbank mantenga las tasas sin cambios (Bloomberg)

• El crecimiento salarial en el Reino Unido se enfría ligeramente en septiembre (a +7.7% frente a +7.9% en agosto) pero sigue cerca de máximos históricos (Reuters)

• Yellen afirma que no está de acuerdo con el cambio de perspectiva de Moody's sobre Estados Unidos (Bloomberg)

• Se espera que los viajes del Día de Acción de Gracias sean los más concurridos en varios años (CNN)

• Un informe de Bloomberg advirtió el lunes por la mañana que un cambio en la forma en que el gobierno calcula los costos de atención médica podría ejercer presión al alza sobre el IPC a corto plazo (Bloomberg)

• El WSJ discutió cómo la demanda de trabajadores temporales para la temporada ha disminuido significativamente este año, lo que podría ser una señal de alerta para el mercado laboral en general (esto es positivo en la medida en que puede influir en la política de la Fed hacia una posición más neutral/dovish) (WSJ)

Geopolitica

• Rusia ha encontrado una manera de eludir prácticamente por completo el límite de precio del petróleo de $60 por barril (FT)

• Ucrania corre cada vez más el riesgo de ser "dejada atrás" por Estados Unidos a medida que crece la oposición a un mayor apoyo (Washington Post)

• Biden dijo que los hospitales de gaza "deben ser protegidos" y pidió "acciones menos intrusivas" alrededor del hospital al-shifa (Washington Post)

• La casa blanca informa que las negociaciones de rehenes continúan avanzando (Washington Post)

China

• Se espera que Biden y Xi lleguen a un acuerdo en la cumbre de esta semana con el objetivo de combatir las importaciones de fentanilo de China a los Estados Unidos y reanudar las comunicaciones militares entre ambos países (FT)

• Un perfil de Xi publicado por el NYT el lunes sugiere que el presidente chino ha albergado durante mucho tiempo un profundo resentimiento y desconfianza hacia Washington (NYT)

• China ordena a los gobiernos locales reducir su exposición a proyectos público-privados debido a preocupaciones sobre la deuda (Reuters)

• El mercado de teléfonos inteligentes de China vuelve a crecer gracias a un aumento en las ventas de las marcas locales Huawei y Xiaomi (Bloomberg)

• Las importaciones de equipos semiconductores de China aumentan en más del 90% en el tercer trimestre a pesar de las restricciones occidentales (Nikkei)

Fusiones y Adquisiciones

• Bain Capital está explorando una posible venta o salida a bolsa de Varsity Brands, que podría valorar al fabricante estadounidense de uniformes deportivos y anuarios escolares en más de USD$ 6 mil millones, incluyendo deuda (Reuters)

• La empresa australiana de servicios de datos, Vocus Group, abandonó un acuerdo de USD$ 4 mil millones para adquirir la red de fibra de TPG Telecom (Bloomberg)

• Asia Pulp & Paper, uno de los mayores productores de pulpa del mundo, presentó recientemente una propuesta preliminar para adquirir una participación significativa en la marca de productos de papel de USD$ 3 mil millones Vinda International Holdings, pero enfrenta competencia por parte de RGE, la empresa del magnate indonesio Sukanto Tanoto (Bloomberg) 

Buscando Recursos, Deuda, Bancarrotas

• La firma francesa de capital privado PAI Partners recaudó USD$ 7.6 mil millones para su fondo PAI Partners VIII, que invertirá en empresas de la "economía real" en Europa y América del Norte (Bloomberg)

• La firma de capital de riesgo en etapa inicial Founder Collective recaudó USD$ 95 millones para su último fondo, que invertirá en empresas impulsadas por la tecnología (Finsmes)

• ITA Airways, la sucesora de Alitalia, está en negociaciones con varios prestamistas para un posible préstamo de USD$ 321 millones destinado a expandir su flota (Bloomberg)

¿Y los Activo Digitales? 

• Disney vuelve a hacer NFT en asociación con Dapper Labs, los mejores creadores de tiros de la NBA (CoinDesk)

• La aprobación del ETF Spot del Bitcoin traería RIA (“Registered Investments Advisors), fondos de jubilación y más instituciones a las criptomonedas: Coinbase (CoinDesk)

• BlockFi y FTX pueden iniciar la mediación y presentar contrademandas mientras un juez de USA. levanta la suspensión automática (CoinDesk)

Calendario

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